量化投资：为别人打工还是为自己干宽客学历？

几天前宽客学历，发布了一篇争议颇大的文章：

量化是块唐僧肉，人人都想咬一口。遍体鳞伤何其苦，自古铁齿有几人？

我晒了几份完整且真实的基金公司的笔试题，因其难度较高，引发了一些用户的不快与非议。写公众号前我还特意询问了面试者，得到人家的允许后我才敢公布的。大家可能误会了，这些题目不是我出的。我不制造笔试题，我只是笔试题的搬运工。如果您对难度有意见，可以去投诉小陆家嘴上任何一家对冲基金。

某用户就量化投资究竟为了替人打工还是为自己赚钱，提出尖锐的质疑：

也就是说，掌握了复杂牛逼算法的人，最终目的不是自己赚钱！而是为了去应聘拿工资？

公众号用户：sueño

感同身受！靠自己赚投资要比赚工资难太多太多。

我完全赞同sueno用户的观点。四海之内，最厉害的人绝不甘心长期为别人打工。每一位当不了老板的员工，能力绝不可能跻身顶尖之列。我若能赚100万工资，则至少为公司贡献了1000万利润。如我果真那般厉害，这个钱干嘛不能自己赚，何必受公司盘剥？

长久打工的员工，身上难免流露着一种“打工病”，表现为不敢谈论自己的功绩，却言必谈“我认识某某某”，以依傍牛人为自己壮胆。或者倚老卖老、卖弄“我有25年的工作经验”——恐怕那只是同一种工作经验，反复用了25年而已。

不妨问自己一个问题：

A = 从第一天工作算起，一年后的收入

B = 从永不上班那日算起，一年后的收入

B÷A：如果这个比例高于25倍且稳步增长，那么你永生永世都不该去上班。

我今年42岁，42个暑假，一个不缺。我这辈子共计只有一年时间脖子上拴过工牌。多年前最后一次辞职后，就自己做量化。我的投资业绩非常平凡，没什么吹牛的资本，只是逞匹夫之勇，热爱这个行当而已……不过我永生永世都不会再上一天班。

收入不见涨，放屁也不响

我和那些牛人们没法比，没有宽客学历他们50多年的打工经验。我性格孤僻，各路人脉丢丢掼掼，通讯录仅有33人，且随时以删人为快。我没有老板、没有同事、没有兄弟。我不是任何人的朋友，但是所有人的盟友，只要价格谈得拢。我不需要朋友，我只喜欢钱、数学、计算机。

中国人特别有意思，宽客学历他们在钱、女人、享受上比不过你，就和你比道德情操和人生境界。

这一点，我奉行孤立主义——老梁优先！Henry First.

我的基本国策是：好男不上班，日夜赚钱忙。除了赚钱以外，我不会陷入任何没有实际利益的争论、辩论、讨论。

Python能不能赚到钱？量化投资要不要高等数学？K线管不管用？你是P quant还是Q quant？这些讨论我从不参加。我只坚守自己的态度，我只在乎能不能赚到钱，从不过问别人的看法。

我才不管你数学好还是Python好呢，总有混得好的、混得差的，他们赚没赚到钱，那关我屁事啊？他们又不分我一半工资。

我只是把别人打嘴仗的时间，节约下来，拼命发展自身强大。

什么叫“大道至简”？

我觉得你这个量化走偏了！不一定非要数学公式复杂的算法就能赚钱？按这样说，数学家都能赚大钱了！复杂的东西简单化！越复杂的算法，最后能不能赚钱都是另一回事！

公众号用户：sueño

这位用户请不要激动，其实我完全赞同您的观点——大道至简！

请让我举个最“大道至简”的盈利策略。

A股票：波动剧烈，大涨大跌；沪深300指数：不大涨也不大跌。1万元投入A股票，即便涨停10%，也仅能赚得1千，且要承受天大的风险。1000万元投入沪深300指数，哪怕温和上涨1%，也可赚得10万/天，且风险极小。

什么是“大道至简”？不需要Python、不需要Linux、不需要C++、不需要高等代数、不需要本科学历……有钱就能至简啊！

有钱（being rich）的最快方法就是要有钱（having cash）——Henry。

资金量很小时，为了搏收益，不得不承担很大的波动，往往亏的钱比赚的钱多。资金量足够大时，投投固定收益，一年利息都比上班工资高。

不要不服气，只需稍作两项改进，这个“大道至简”的策略就能收益更高、风险更低。

低点买入，高点卖出。用put期权进行保护，不怕小幅下跌。

不需要Python、不需要Linux、不需要C++、不需要高等代数、不需要本科学历……低买高卖才是大道至简啊！

现在只解决两个问题，随后，横在财富面前最后的障碍就挪走了。限于篇幅，本文只讨论第一个问题。

怎样实现低买高卖？需要买入多大头寸的期权，才能进行最优的保护？怎样实现低买高卖？

虽说我经常在FRM课堂上晒投资业绩，但那是私密的小圈子。在公开场合晒业绩，只此一次，下不为例。

我只做300指数，全由模型择时买卖。同花顺记载了我的买卖时点，绝无造假可能。B = 买入；S = 卖出。

像一条蛇那样紧贴K线爬行……我们从不追求低点买入、高点抛出，我们追求最低点买入、最高点抛出。

- Henry Twitter

我如何精准地计算出最低点、最高点？

其实很简单！T与K相同的call / put应该具有相同的价格。倘若call put，说明股价未来有上升的动能；倘若call put，说明股价未来有下跌的动能。

一切赚钱的策略都是60个字就能讲清楚的。

大道至简？最后总会搞得极端复杂

从我有限的人生经验中得知：大凡声称“大道至简”的东西，执行起来必然万分复杂。

背英语单词。背！不就行了嘛。大道至简吧？结果呢？

减肥。节食 + 运动！不就行了嘛。大道至简吧？结果呢？

债券投资，大道至简吧？您学过FRM《金融市场与产品》，可曾记得：是债券好欺负还是咱们好欺负？

《系统工程理论与实践》是国内一流的刊物，在国际上只能排三流，这是我的数学水平能读懂的寥寥数本杂志。从2001年读研开始，这本杂志我每期（月）必读。十篇文章中，最多一篇看得懂，每篇要看整整一个月。我会专门挑那些包含量化策略的文章，寻求灵感。每一个公式都会推导一遍，掰开了揉碎了仔细研究。

我的核心算法来自这篇论文。

通过上述算法，我们可以精准地计算出被市场报价虚高/虚低的期权希腊字母。然后就能判断出未来股票上涨还是下跌。

最后是编程，我用Python或者MATLAB进行coding，将连续的微分方程离散化。这个阶段没有丝毫难度，占到10%的精力。

策略是不值钱的，没什么好保密的，就大喇喇地摆在桌面上随你拿。就像1978年至今，每一年的高考数学试卷都是公开的，可我照样考不进北大数学系。《系统工程理论与实践》每一篇论文的PDF均可免费下载。

如果这篇论文您读起来吃力，我推荐同一位作者的另一篇论文，更加偏重物理化。

强者全域通吃，弱者划江而治

ℙ quant：对资产未来回报的预测

ℚ quant：对现有金融产品的定价

老梁直到公元2020年7月20日才第一次明白什么是ℙ ℚ。知乎上对P Q的争论非常热烈。这些人在打嘴仗前先要干两件事：

把ℙ ℚ这两个英文字母拼写正确；把数学系本科教材《测度论》学一遍。

他们若能将口舌之争匀一半用来读论文，肯定要比现在多出30倍的成就。

老梁既不是ℙ也不是ℚ，我是赚钱的那一派！在上述模型中，预测未来股价上升/下跌、选择最低点/最高点，是不折不扣ℙ干的事，对吧？但是老梁分明是靠ℚ的手法实现的！

你们弱者才划江而治，我们强者全域通吃。

管你ℙ派还是ℚ派：我统统玩得转。

文章转载自：金程教育梁震宇老师